三田証券

三田証券株式会社（みたしょうけん ）は、東京都中央区に本社を置く証券会社である。独自路線を歩むブティック型証券で、投資銀行業務に強みを持つ。TOB代理人業務においては、大手証券が敬遠する敵対的買収FINANCIAL TIMESの代理人実績を保持する。同業務では、マネックス証券株式会社マネックス証券株式会社と提携している。ウェルス・マネジメント業務では、ヘッジファンドやPEファンドを個人向けにも販売している。不動産業務も行い、日本の証券会社で唯一不動産特定共同事業者許可を受け、京都の町屋再生事業を行っている。幻冬舎 GOLD ONLINE三田証券-Mita Platinum Club- 企業理念 「証券業の持つ無限の可能性を追求し新たな付加価値を創造し続ける」をミッションとしている。三田証券株式会社

エクイティファイナンスにおける最後の駆込み寺 三田証券は、もともと所謂地場証券の一つであったが、創業家の3代目に当たる三田邦博が社長となった1998年以降、融資関連や投資銀行、ファイナンスなどの業務を中心に事業を展開するようになった　東洋経済オンライン　2012年5月5日配信　2016年8月21日閲覧。そのような中で、特に資金繰りが悪化しているなどで経営状況が良くない上場企業に対する営業手法の一つとして、MSCBやMSワラントなどを割当先に特に有利な条件で公募し、三田証券が割当先となる第三者割当増資を実施する事で、発行体企業の運転資金を確保できるようにしつつ、三田証券側も利益を得るという手法が取られた　（サクラダ開示資料　（みんかぶ掲載分）2012年1月27日開示　2016年9月3日閲覧）　日本経済新聞2012年11月19日付　2016年8月21日閲覧。その中で、かつて橋梁分野の土木建築で名門と呼ばれたサクラダ（2012年11月27日に自己破産申請）に対して、投資顧問業者であるスピードパートナーズ経由で、第三者割当増資方式の新株予約権証券を募集するよう助言し、2012年1月27日付で新株予約権の行使価格10円という大幅なディスカウント率を以てして引き受けるという事を行った。三田証券はサクラダの発行済株式数の36.61％を保有する筆頭株主となった。しかし、同年8月には、その保有する株式すべてを売り抜けた。それからおよそ3ヶ月後に発行体であるサクラダが自己破産に至ったという経緯から、「最後の駆け込み寺」と呼ばれるようになったという。

アンジェスMG社のMSワラント引受け 創薬ベンチャー企業である、アンジェスMGは2015年12月期の営業損益が41億円の最終赤字となっていた。前年同期にも22億円の最終赤字を出しており、また2016年12月期には64億円程度の最終赤字を見込んでいて、継続企業としての前提条件が揺らいでいる。一方で、2015年12月期末のアンジェスMGの現預金は20億円程度で何もしなければ資金ショートを引き起こす危険をはらんでいた。さらには、それまで、夢真ホールディングスや投資ファンドへの第三者割当増資、更には既存株主に払込みを受けるライツイシューなどの形で資金を捻出するということを続けていた（）　ビジネスジャーナル　2016年3月31日配信　2016年9月1日閲覧。そのような中で2016年3月25日、アンジェスMGはリーディング証券が紹介した三田証券が第三者割当の割当先となりその全額を買い受ける形で、MSワラントを活用した約28億円の資金調達を行うことが発表した。これについて、三田証券以外には買い受ける者が見当たらなかったのではないかという観測が、一部報道でなされていた。

結果的に、上記の第三者割当増資で買い受けた新株予約権は2016年4月18日までに、すべてが行使転換され売却された27 回新株予約権（第三者割当て）（行使価額修正条項付）の大量行使、行使完了および月間行使状況に関するお知らせ の（日経電子版掲載の適時開示情報　2016年4月18日掲載）。しかし、アンジェスMGの資金繰りは、依然として良い状態ではないこともあり、同年8月22日運転資金や臨床実験費用に充当する目的で、約23億5979万円の調達をMSCBを発行し、再度三田証券が第三者割当の割当先となる形で実施している　（EDINET　2016年8月5日開示　2016年9月3日閲覧）第 28 回新株予約権（第三者割当て）（行使価額修正条項付）の発行に係る　払込完了に関するお知らせ の　（日経電子版掲載の適時開示情報　2016年8月22日　2016年9月3日閲覧）。

同意無き買収の買付代理人業務 2016年頃以降、当時、日本の証券界では協力がタブー視されていた同意無き買収の買付代理人業務に注力するようになったタブー薄れる（日経電子版 2020年1月20日配信）2021年8月28日確認証券会社、争奪戦のTOB「代理人」 最新ランキングは？（M&Aオンライン　2021年6月28日配信）2021年7月10日確認。これは、企業やファンドによる経営者や投資家が企業価値の最大化へ敵対的な手段も辞さないようになったことを受けて開始したものであり、同意なき買収に関する日本の市場慣行に穴を開けた。本業務は2012年に行われたPGMホールディングスによるアコーディア・ゴルフへの同意無き買収で、三田証券はPGMホールディングスの代理人業務を務めたことがそのきっかけである。当該TOBは失敗に終わったものの、日本経済新聞によると「投資銀行業界に『三田』の名前はとどろいた」という。その後、2016年頃より、本業務への取組みを本格化させると、富士通がソレキアをTOBで子会社化しようとした際、対抗TOBを行った佐々木ベジに証券口座を提供し、この対抗TOBを成功に導いた。M&Aオンラインの調査では、2016年から2021年6月までの5年半の間でなされた同意無き買収全15件の内9件は当社が関わったものであったという。これについて、3代目社長の三田邦博は「対抗TOBなどが出るのは日本市場にとってよいことだ」と考えており、三田証券としては、対象企業の賛同を得られない同意無き買収だったとしても、コーポレート・ガバナンスの強化等、既存株主のメリットになる案件であれば、業務受託することを基本に取組みを加速させるとしており、その一環としてマネックス証券との間で、同社の個人顧客によるTOBへの応募を簡略化するための業務提携を行った（マネックス証券　2020年8月12日公表）公表日に閲覧。

不祥事 2026年2月2日、ニデックによるTOBをめぐり、インサイダー取引に関わったとして、東京地検特捜部は三田証券の元取締役投資銀行本部長ら3人を金融商品取引法違反容疑で逮捕したと発表した。発表によると、元取締役投資銀行本部長はニデックと三田証券がTOB代理人業務の契約を締結した交渉過程で、ニデックが牧野フライス製作所にTOBを実施することを決定した事実を把握。他の2人と共謀し、TOBの公表前に牧野フライス製作所の株券32万9100株（計約23億4980万円分）を買い付け、インサイダー取引をした疑いがある。2月20日、東洋証券の期末配当の予想値に関する重要事実を知りインサイダー取引をしたとして、特捜部は元取締役ら3人を再逮捕した。

同年10月16日、東京地裁は元取締役から伝えられた未公開情報を基にインサイダー取引をしたなどとして、会社役員の男に懲役4年6月、罰金1000万円、追徴金7億5849万円の判決を言い渡した。

脚注 脚註

出典

外部リンク 三田証券株式会社 Consultancy Services Pte.Ltd. Securities Global Consulting