VaRショック（バリュー・アット・リスク・ショック）とは、2003年6月に日本で起きた歴史的な債券価格の暴落である。
概要 銀行の標準的なリスク管理手法であるバリュー・アット・リスク（VaR）は、市場変動が拡大すると、含み損の拡大を防ぐため保有可能額を強制的に圧縮させる性質を持つ。
具体例 2003年6月、景況感の反転に伴い債券価格が一定のしきい値を超えて下落した。これにより、VaRに基づき債券運用を行っていた各金融機関が一斉に損切りを余儀なくされ、売りの連鎖が加速した。
その結果、長期金利は当時の過去最低である0.430％から2カ月で1％程度にまで一気に急上昇し、債券価格の歴史的な暴落を引き起こした。
脚注
関連項目 バリュー・アット・リスク